代理AI正在改变传统硬件周期的底层逻辑,也可能让基础设施供应紧张从短期波动演变为持续数年的结构性约束。 戴尔科技首席运营官Jeff Clarke在近期与摩根士丹利的会谈中表示, 代理AI与过去的硬件周期存在明显不同。若相关AI工作负载持续增长,关键零部件的供应短缺可能持续五年以上,其中内存和HDD是他目前最担忧的环节。 相比过去通常持续数个季度的硬件供应紧张,这一轮需求增长可能带来更长期的供需缺口。 摩根士丹利在会谈后重新评估当前AI基础设施周期。分析师指出,过去40年间的八次硬件繁荣与萧条周期,更多围绕设备更新和资本开支波动展开,而此次周期的关键变量在

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